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[00:02.97]财务自由之路第十一章投资者和股民应遵从的原则
[00:12.81]简单来说
[00:14.23]资本体系和其他经济的区别在于
[00:17.55]一块大蛋糕以不平均的方式进行切分
[00:22.09]一块小蛋糕以平均方式进行切分
[00:26.39]结果是
[00:27.49]被均分的小蛋糕
[00:29.55]其每一块比大蛋糕中的最小的那一块还要小得多
[00:35.55]安德烈
[00:36.33]科斯托拉尼
[00:39.70]国内外很多记者称我为金钱大师
[00:43.40]这确实是谬赞
[00:46.00]真正的金钱大师是不会犯错误的
[00:48.82]但我犯过不少
[00:50.22]以后也不可避免的会再犯
[00:53.36]我更有兴趣帮助他人改善生活
[00:56.18]使他人生活的更有尊严
[00:58.54]这就需要拥有一定数量的财富
[01:02.71]在本章中
[01:03.79]你会了解到你应该如何饲养鹅
[01:07.35]如何从中获得高收益
[01:10.07]要实现这一目的
[01:11.57]你就必须遵循本章阐述的原则
[01:14.93]并且做好准备
[01:16.29]做出一些重要的决定
[01:19.37]本章第一部分讲的是想成为一名成功的投资者需遵循哪些原则
[01:25.93]第二部分讲的是你必须做出的一些重要决定
[01:32.85]第一部分原则
[01:36.62]一般来说
[01:37.58]以下讲到的这些原则具有普遍适用性
[01:41.76]本书的目的并不是给你一些具体的投资建议
[01:46.30]因为这样不仅缺乏远见
[01:48.62]还相当危险
[01:51.27]在如今快节奏的时代
[01:53.53]产品和机遇都瞬息万变
[01:56.61]因此
[01:57.39]我接下来要讲的内容只着眼于基本原则和最重要的决定
[02:04.07]尽管如此
[02:05.07]我还是想要尽可能的多一点分享一些实事信息给你
[02:10.01]得益于现今发达的网络
[02:12.67]三w点REINTGEN点DN网站中有很多的投资资讯
[02:20.12]我和专家团队都推荐这些资讯
[02:23.42]这些资讯可以免费获取
[02:26.28]适合当前的市场情况
[02:28.78]伯尼尔
[02:29.26]莱特根是我的一个工作搭档
[02:31.90]在我看来
[02:33.06]它是最好的投资顾问之一
[02:35.74]在该网站上
[02:37.22]你会注意到有一些不太知名的投资产品
[02:40.74]以及一些最新的投资组合
[02:44.69]因为本书的作者是德国人
[02:47.07]所以他分享的网站当然是德国网站了
[02:50.27]如果听友和读者有合适的国内网站推荐
[02:54.19]请留言以供大家分享
[03:00.35]学会区分
[03:03.50]你有过食物中毒的经历吗
[03:06.34]几年前
[03:07.24]我在墨西哥吃了一种用鸡蛋烹调的食物
[03:10.86]里面富含昆虫毒素
[03:13.90]后来证实是厨师将这种毒素误用作面粉
[03:18.42]和在了面团里
[03:20.54]要不是当时有医生在场
[03:22.70]我可能就命丧于此了
[03:25.95]自然界中的每一个地方都充满着各种各样的生物
[03:30.43]一部分无害且有益
[03:32.99]另一部分对我们很危险
[03:35.73]甚至有一些具有致命的危害
[03:38.91]比如有些蘑菇味道鲜美
[03:41.77]而另一些却有毒
[03:46.10]生命健康遭遇的这种情况
[03:48.72]你的金钱同样也会经历
[03:52.16]有些投资让你收益丰厚
[03:54.56]有些却使你血本无归
[03:58.04]不会进行正确区分的人
[04:00.42]将会很危险
[04:02.28]但是
[04:03.02]通常有益和有害又很难区分
[04:06.50]就如同昆虫毒素和面粉
[04:08.90]看起来是那么相似
[04:12.13]为了生存
[04:13.25]我们必须学习
[04:15.13]为了实现财务自由
[04:16.91]我们必须学习
[04:18.73]更甚至
[04:19.39]为了保持财务自由
[04:21.05]我们还是必须学习
[04:24.01]学习是为了学会区分
[04:26.97]一旦能够识别差异
[04:28.81]你就可以做出明智的决定
[04:31.72]对此
[04:32.46]统一出让大家易于牢记的标准很有必要
[04:37.64]接下来提出几个重点的区别
[04:40.92]你应该对这几条区别进行思考消化
[04:44.84]并转化成你自身的理财能力
[04:48.91]因为你知道什么才是适合自己的计划
[04:53.49]所以你可以快速且正确的做出决定
[04:58.39]关键的投资在于一投资和投机的区别
[05:04.27]二
[05:05.19]负债和投资的区别
[05:08.42]三
[05:09.36]三种投资类型的区别
[05:12.56]四
[05:13.46]普通投资者和投资家的区别
[05:18.42]原则一识别
[05:20.44]什么时候投资
[05:21.84]什么时候投机
[05:24.37]这是当今最受忽视的一条原则
[05:28.32]人们把积攒下来的钱存到银行
[05:31.12]就把自己看作投资者
[05:33.94]实际上
[05:34.88]他们只是储户或者投机者而已
[05:39.34]他们并不是投资者
[05:42.72]第一点显而易见
[05:45.00]将钱存到储蓄账户里的人
[05:47.46]不能称自己为投资者
[05:50.00]他是一名储蓄者
[05:52.30]把钱存入储蓄账户
[05:54.24]便没有了下一步动作
[05:56.22]这就是称为储蓄账户而不是投资账户的原因
[06:01.11]等谈到第三个原则时
[06:03.31]你会看到
[06:04.25]这没有什么错
[06:06.13]恰恰相反
[06:07.41]会存钱的人比不存钱的人更好
[06:11.31]但是
[06:12.01]只有投资者会使自己的金钱显著增加
[06:16.85]对于投机
[06:17.93]大家存在着更多的误解
[06:21.14]就连我
[06:21.88]之前也不明白投资与投机最基本的区别是什么
[06:26.56]这也不足为奇
[06:28.38]因为我是一个中产阶级家庭中长大的
[06:32.58]这样的家庭普遍把一切都看作投资
[06:37.39]我们的房子被称作投资
[06:40.49]修砌房屋使其保值也被看作必要的投资
[06:45.83]珠宝 汽车
[06:47.49]几乎所有的一切都被当做投资
[06:52.11]几年前
[06:52.91]我买了一块很漂亮的手表
[06:55.55]我确信这块手表具有很大的增值空间
[06:59.87]几年之后
[07:00.67]卖掉它
[07:01.53]我将会获得一笔可观的收益
[07:04.61]当然
[07:05.19]我认为自己做了一笔明智的投资
[07:08.33]并引以为傲的告诉了我的教练
[07:12.18]教练的反应让我大吃一惊
[07:15.54]他告诉我
[07:16.84]购买这块手表是一种投机行为
[07:20.14]并不是投资行为
[07:22.26]他说
[07:23.95]投资者是从购买投资产品起就开始获得收益
[07:28.85]而并不是要等到卖掉产品时
[07:32.65]一笔投资是从最初开始就会定期的获得收益的
[07:38.03]只要没有获得收益
[07:39.55]那么你就只是投入了金钱
[07:42.13]并不是进行了投资
[07:44.71]我的教练说
[07:46.55]投资者能从投资项目中定期获得收益
[07:50.83]谁要是在转卖时才获得收益
[07:53.39]那么他就不是投资者
[07:55.59]而是投机者
[07:58.35]大部分的人积蓄太少
[08:01.11]而储蓄的人又常常只是投入金钱
[08:05.15]却丝毫没有获得收益回报
[08:09.95]投机
[08:11.19]投机本身没有什么错
[08:13.51]安德烈
[08:14.11]克斯图拉尼就是一位投机家
[08:16.91]而且做的非常成功
[08:19.29]他通过投机取得了巨大的财富
[08:22.89]投机不仅是他的事业
[08:25.15]还是他一生热情所在
[08:28.29]安德烈
[08:28.91]克斯托拉尼告诫说
[08:31.43]人类不能指望投机让自己定期赚取收益
[08:36.07]一个人可能会在股市赢得很多钱或输掉很多钱
[08:40.95]却不能通过股市来赚钱
[08:44.67]我们也可以说
[08:45.99]投资者赚钱
[08:47.57]投机者赢钱
[08:50.15]再强调一次
[08:51.63]投机不一定是坏事
[08:53.83]坏的是你实际上做着投机的行为
[08:57.61]却认为自己在进行投资
[09:01.68]你必须清楚
[09:03.02]你究竟把钱投到了哪里
[09:06.10]你不应该期待并不可能的定期收益
[09:10.68]投机可以让你获得成功或是失败
[09:14.32]多数时候
[09:15.44]成功还是失败并不是你能左右的
[09:19.67]在大多数情况下
[09:21.29]你将无法影响结果
[09:23.89]几次小盈利通常足以让你增加财富
[09:27.95]我从事投机活动很多年了
[09:30.69]它不仅让我觉得很有趣
[09:32.73]也给我带来了一大笔财富
[09:35.79]但是我不会期待从中获得定期的收益
[09:40.05]因为这一点在投机活动中是不可能存在的
[09:47.36]股票和股票基金
[09:51.32]请允许我再重申一次
[09:54.00]在投机活动中
[09:55.50]你不应该期望去获得定期的收益
[09:59.50]你可能会遇到糟糕的意外情况
[10:03.46]很多人在股票和股票基金上都有过这样的遭遇
[10:08.08]他们原本期望着从自己的股票和基金中定期的获得收益
[10:13.42]却忽视了购买股票也是一种投机行为
[10:19.03]为了防止出现误会
[10:20.87]我声明
[10:21.69]我并不是反对股票和股票基金
[10:25.23]相反
[10:26.03]我认为股票几乎是大家都避开不了的
[10:30.69]甚至可以说
[10:31.83]股票是我们整个经济体系的基础
[10:35.19]所有的一切都围绕着它
[10:38.71]要是没有投资者提供可供支配的资金
[10:42.67]让公司可以招聘新的劳动力和从事投资活动
[10:47.39]并将公司发展壮大
[10:49.65]那么我们所认识的这个世界就将会分崩离析
[10:55.47]大多数岗位将不复存在
[10:58.63]整个世界也将无法运转
[11:02.61]我购买股票基金很多年了
[11:05.75]尽管我犯了很多错误
[11:07.73]但还是实现了资产增值
[11:10.99]在过去几年里
[11:12.59]购买股票基金被视为让财富翻倍的最佳途径
[11:17.85]但是
[11:18.17]购买股票和股票基金依旧还是投机
[11:21.91]并不是投资
[11:24.49]从股票方面来说
[11:26.43]除了股息之外
[11:27.81]你只有在卖掉股票时才能挣到钱
[11:31.41]同时
[11:32.11]你可能盈利
[11:33.41]也可能亏本做什么
[11:38.50]出于这一原因
[11:39.86]你只能将积蓄的一部分用作投机
[11:44.12]大部分情况下
[11:45.62]一半的积蓄就足够了
[11:47.92]因为没有人能保证之后的情况会怎样
[11:52.09]只要持有股票不卖
[11:53.95]都无法从这项投机中获得收益
[11:57.41]准确的说
[11:58.43]没到卖的那一刻
[11:59.97]你都一无所有
[12:02.39]关于投机
[12:03.49]这里还有一个重要的限制条件
[12:06.63]如果你购买股息稳定的股票和基金
[12:09.81]那么你可以排除掉大部分的偶然因素
[12:13.41]股息就是定期获得的资金支付
[12:17.03]也就是收入
[12:19.59]以获得股息为目的
[12:21.37]而持有股票则属于投资
[12:25.18]此外
[12:25.76]有两种经典类型的行为属于投资
[12:29.48]投资不动产和创办公司
[12:33.50]你选中一处不错的不动产
[12:36.12]在投资初始就定期获得收益
[12:40.09]同样
[12:40.75]运作良好的公司会持续带给你回报
[12:45.17]重要的是
[12:46.35]要准确知道你在这两种情况下做的事情
[12:50.69]想要学会如何巧妙的投资
[12:53.33]必须付出时间和精力
[12:56.66]而不愿为此付出时间的人
[12:58.82]投资基金是唯一的选择
[13:01.96]但这样的话
[13:03.22]你又需要保持足够的现金储备
[13:09.12]投机者也是商人
[13:12.86]严格来说
[13:14.02]投机者和商人一样
[13:16.40]许多把自己看作投资者的人
[13:18.86]实际上是商人
[13:21.48]投资者为了持有金钱而购入产品
[13:25.14]从一开始就能获得收益
[13:27.98]而商人以尽可能低的价格购入产品
[13:31.96]希望能够高价卖出
[13:34.40]你买入一只母鸡
[13:36.06]也许是出于两个原因
[13:39.12]希望母鸡生蛋
[13:40.78]或者希望高价卖给肉贩
[13:44.62]两者都需要拥有相关的知识
[13:48.20]商人必须知道买入和卖出的最佳时期
[13:52.49]这不一定和买入产品的实际价值有关
[13:56.59]只要能以高出买入价格的售价卖出就足够了
[14:01.64]换句话说
[14:02.96]商人必须正确的评估市场
[14:06.40]相反
[14:07.24]投资者就必须对不动产或公司进行评估
[14:11.70]并预估可能产生的利润率
[14:15.63]现在结论已经很明显了
[14:18.41]掌握两点知识很重要
[14:20.99]清楚买入卖出的最佳时机
[14:23.83]能够正确估算价值和利润率
[14:26.97]一位优秀的投资者应当掌握这两点
[14:31.19]因此
[14:32.01]优秀的投资者也得会投机
[14:35.15]因为这有助于投资
[14:38.09]学会正确分析市场和趋势是十分有益的
[14:43.21]同时
[14:43.61]选择一些稳定的投资组合
[14:46.39]这会降低风险
[14:48.21]而且不需要你额外花费很多的时间
[14:53.31]原则二
[14:54.69]区分债务和投资
[14:58.45]前面我已经概述了债务和投资的区别
[15:02.83]接下来这个关键的问题
[15:05.17]会使这一区别更加清晰
[15:08.71]金钱流向何处
[15:11.99]流向你还是远离你
[15:15.13]如果金钱远离你
[15:16.83]这就是一种负债
[15:18.67]如果金钱流向你
[15:20.41]这便是投资
[15:23.19]许多人在财务上都没有什么积累
[15:26.45]不是因为他们挣的太少
[15:28.31]而是因为他们花的太多
[15:30.73]投资太少
[15:32.87]负债越多
[15:34.09]我们的投资就越少
[15:36.77]教练让我饲养一只鹅
[15:39.29]鹅代表的是投资项目
[15:43.25]他以一辆昂贵的汽车来代表债务
[15:46.95]债务情况如下图所示
[15:50.87]收入到你的账户
[15:53.03]用你的账户购买了汽车
[15:55.81]钱没有了
[15:57.11]这就是债务
[15:59.17]而投资的图示情况则完全不同
[16:03.09]收入进入账户
[16:05.13]由账户进入额
[16:07.23]也就是我们的投资
[16:09.39]通过投资获得更多的收入进入我们的账户
[16:15.29]现金的流向说明了一切
[16:18.11]负债是金钱最终离你而去
[16:21.33]投资则增加了你的收入
[16:27.25]自住房又是什么情况
[16:31.13]还记得我说过
[16:32.35]我父母把房子看作投资吗
[16:35.95]一处用于自己居住的房子或者公寓
[16:39.15]其实并不是投资
[16:41.03]而是债务
[16:43.22]我相信你也许听到过完全不同的说法
[16:47.50]很多人不是说
[16:48.80]住房是最好的投资吗
[16:51.62]然而你想想
[16:52.92]都是谁在这样说呢
[16:55.38]谁在散布这个谣言
[16:57.90]大部分都是信贷机构和银行
[17:02.23]当我在讲座上向学员解释这个问题时
[17:05.95]一位年迈的女士问我
[17:08.27]但为什么银行要声称自住房是一种投资呢
[17:13.85]我的回答让她大吃一惊
[17:17.55]因为事实本身如此
[17:21.10]他很疑惑
[17:23.20]你刚才不是说
[17:25.18]自住房是债务
[17:27.00]而并非投资吗
[17:29.12]现在你又说自住房是投资
[17:31.96]哪个是正确的呢
[17:34.50]我解释说
[17:36.60]两个说法都很正确
[17:38.72]关键的问题在于
[17:40.44]对谁来讲算是投资
[17:43.26]投资使你定期获得收益
[17:46.50]债务是金钱从你的口袋中流走
[17:50.80]当你贷款买房后
[17:52.74]你需要每月支付利息
[17:55.36]金钱就从你的口袋中流走了
[17:58.84]因此
[17:59.84]对你而言
[18:01.12]你的房子不算是投资
[18:03.72]而是债务
[18:05.98]女士点头道
[18:08.02]哦
[18:08.72]这样我就明白了
[18:11.36]我接着说
[18:13.40]这部分从你口袋中流走的利息
[18:16.00]就留到了银行的口袋里
[18:18.54]对银行来讲
[18:20.08]这是一个超级划算的买卖
[18:23.34]你从银行借钱
[18:25.08]每月偿还利息
[18:26.98]除此以外
[18:27.92]还要将你的房子和所有资产作为担保
[18:32.06]银行说房子是种投资
[18:34.48]当然是正确的了
[18:36.44]只不过没有说清楚对谁来讲算是投资
[18:41.40]也就是说
[18:42.60]投资不是针对你而言的
[18:46.35]购买房子对于你是一种负债行为
[18:50.23]但对于银行来说
[18:51.83]就是一种投资行为
[18:54.49]从一开始
[18:55.69]你就要偿还利息
[18:57.59]只要贷款尚未还清
[18:59.53]房子就是属于银行的
[19:04.87]当你还清房贷时
[19:06.79]情况又如何
[19:09.37]我之所以强调这个区别
[19:11.85]是因为我有意识的想让我们也像银行一样去进行投资
[19:18.33]对别人而言
[19:19.45]我们的支出则是他们的收入
[19:21.85]我们的债务与对方而言
[19:24.07]则是一种投资
[19:26.65]这位女士还问了我一个问题
[19:30.09]但是
[19:30.55]房贷总有一天会被还清
[19:33.47]那个时候
[19:34.61]房子就属于我一个人了
[19:36.99]那时候算是投资吗
[19:40.12]我回答道
[19:41.66]当教练第一次向我阐述这一个区别时
[19:45.20]我也问过同样的问题
[19:47.88]他对我说
[19:49.38]对大多数而言
[19:51.12]还清房贷都需要二十五年至三十年的时间
[19:55.68]然而
[19:56.12]即使还清了房贷
[19:57.74]也不会从房子中获取收益
[20:00.78]只有卖掉房子时才会
[20:03.44]女士又问道
[20:05.40]好了 我懂了
[20:07.52]但是我的房子如果不是一种投资
[20:10.89]那算做什么呢
[20:13.67]我的回答是
[20:15.62]就算你还清了房贷
[20:17.70]你的房子还是一种债务
[20:20.58]因为你需要不停的缴一些费用
[20:23.96]税费 保险费
[20:25.80]维修费
[20:26.76]装饰费
[20:27.70]置物费
[20:29.36]最好不要把房子看作投资资产
[20:32.70]而是应该看作奢侈资产
[20:36.38]把房子看作投资资产让你安心
[20:39.88]而奢侈资产是很费钱的
[20:46.12]首先
[20:46.92]进行投资
[20:49.37]我不反对买房
[20:51.49]恰恰相反
[20:52.59]我认为一套房子或者公寓能为我们提供一定的生活质量
[20:58.05]房子是一种奢侈品
[21:00.47]却是一种有意义的奢侈品
[21:03.51]关键在于什么时候买房
[21:06.65]是先投资还是先负债
[21:10.37]如果你在投资之前就先买房
[21:13.53]你也许就没有足够的余钱来做投资了
[21:17.65]相反
[21:18.37]如果你选择了先投资
[21:20.67]你也许会因此获得额外的收益
[21:24.11]从而轻松的购买一套房
[21:28.51]教练当初对我说
[21:30.55]许多家庭之所以不能过上富足的生活
[21:34.33]是因为他们不遵循这一顺序
[21:37.94]很多人竭尽全力的购买了一套昂贵的房子之后
[21:42.88]便没有可以用作投资的资本
[21:45.84]教练把这类人称作房奴
[21:49.38]他们虽然工作很努力
[21:51.44]也挣了很多钱
[21:53.10]但大部分是在为银行打工
[21:56.83]虽然他们认为自己是在为房子而辛苦
[22:00.49]但实际上是在为银行拼命工作
[22:04.81]他们支付的利息就是银行的收入来源
[22:09.13]最糟糕的是
[22:10.47]人们根本认识不到债务和投资的区别
[22:15.16]正如上面所说
[22:16.96]他们购买自己的住房作为投资
[22:20.00]认为自己没有做错
[22:22.14]但是无法理解为什么自己的财务状况会越变越差
[22:30.18]如果有需要文字版的朋友可以搜索微信公众号我陪你长大
[22:35.36]你陪我变老欢迎你的关注阅读和收听