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[00:00.00]本字幕由TME AI技术生成
[00:00.41]国债以外的选择
[00:02.53]抵押证券
[00:03.83]它是由全美数千种抵押贷款打包而形成的
[00:08.45]由联邦国民抵押贷款协会房利美或者是政府国民抵押贷款协会吉利美这类的机构发行
[00:18.73]然而他们没有美国财政部的担保
[00:22.03]因而其利率定得较高
[00:24.67]以体现其较高的风险性
[00:27.71]当利率走低时
[00:29.51]抵押债券通常会跌得更凶
[00:32.25]但利率上升时
[00:34.07]也涨得更猛
[00:36.11]从长期来看
[00:37.45]其波动会被烫平
[00:40.09]总的来说
[00:41.03]平均收益较高
[00:43.09]先锋
[00:43.81]富达和pm口等基金公司均设有质量不错的抵押债基金
[00:51.20]但是
[00:51.80]如果有经纪人试图劝说你购买单个抵押债或者是CMO
[00:57.38]你不妨赶紧找个借口逃之夭夭
[01:01.18]年金
[01:02.68]这种类似于保险的投资
[01:05.18]可以帮助你把当前所需缴纳的税金递延到将来
[01:10.28]并应在你退休之后为你提供收入流
[01:14.26]固定年金的收益率是固定的
[01:17.49]而可变的年薪的收益率是浮动的
[01:21.29]但防御型投资者真正要提防的是那些以极高的成本来推销年金的保险代理
[01:29.01]证券经纪人和金融规划师
[01:32.98]在多种情况下
[01:34.44]购置年金的高额费用
[01:36.54]包括提前退出的解约金
[01:39.58]会远远超出该年金带来的好处
[01:43.18]优质年金为数不多
[01:45.44]都是精心挑选出来的
[01:47.80]推销的没有好货
[01:50.49]如果某支年金会给卖方带来丰厚的佣金
[01:55.23]他就不可能给买方带来好的收益
[01:58.91]你唯一可以考虑的是直接从AMERITSTIAACREF和先锋之类的机构
[02:08.35]以最低的费用直接购买年金产品
[02:12.91]优先股
[02:14.46]优先股是身兼两种缺点的投资
[02:18.12]一是安全性不如债券
[02:20.84]如果公司破产
[02:22.37]其偿还权排在债权人之后
[02:25.94]二是获利潜力低于普通股
[02:29.20]因为如果利率下降或者是公司信用级别改善
[02:33.46]发行公司通常会赎回或者是强行回购这些优先股
[02:39.53]而且发行公司支付的股息不能够像其支付的债券利息那样
[02:45.89]从应税利润中扣除
[02:48.11]冲抵一部分所得税
[02:50.88]问问你自己
[02:52.02]如果这样的公司足够健康
[02:54.42]值得你投资
[02:56.10]他为什么要发行优先股
[02:58.60]为之支付高额的红利
[03:00.82]而不发行债券
[03:02.22]并享受其带来的减税好处呢
[03:05.74]其答案很可能就是该公司的财务状况不够健康
[03:10.76]市场对其债券没有胃口
[03:13.76]因此
[03:14.54]你在接近其优先股时
[03:17.06]应该像在菜市场碰见一条未冷冻的死鱼一样
[03:22.67]普通股
[03:23.85]登录雅虎的股票网站
[03:26.05]你会看到
[03:27.03]在二零零三年年初
[03:28.91]标准普尔五百指数中
[03:31.01]有一百一十五只股票的股息收益率达到或者是超过了百分之三
[03:38.13]一个聪明的投资者
[03:39.75]不论其多么渴望获得股息
[03:42.43]都不会只为股息而购买一只股票
[03:46.63]标的公司及其业务必须有足够坚实强劲
[03:51.47]其股票价格必须足够合理
[03:54.97]但是
[03:55.59]由于从两千年开始进入熊市
[03:58.89]目前有些龙头股的收益率已经超过了长期国债
[04:03.56]因此
[04:04.28]即便是最保守的投资者也应该意识到
[04:07.64]在全部持有债券或者是以债券为主的投资组合中
[04:13.30]有选择的加入一些股票
[04:15.64]会增加其收益率
[04:17.68]并提升整个组合的潜在回报
[04:21.50]注释
[04:23.14]一般来说
[04:24.28]可变年金对下列投资者是没有吸引力的
[04:28.58]未满五十岁
[04:29.94]且退休后可能会处于最高的纳税等级
[04:34.20]或者未在其四零一k账户和个人退休账户IRA中投入全额的资金
[04:42.54]固定年金可能会使其改变担保收益率
[04:46.54]并在你解约时收取高额的费用
[04:50.37]教师保险年金协会和大学退休股票基金TIAA杠CREF是很明显的例外